案例背景

遵义市公共交通(集团)有限责任公司（以下简称“遵义公交”）属公益型企业，为遵义市城市公共运输提供服务。遵义公交为实现车辆更新换代及多元化经营转型，拟充分利用其合法享有的城市公共客运交通经营权，将提供公共运输取得的公交客票收入为基础资产，发行资产支持专项计划，募集资金用于购置新能源车辆等用途，以实现企业绿色发展。

案例内容

本次资产支持证券专项计划由中国国际金融股份有限公司担任计划管理人和推广机构，由远东国际租赁有限公司担任财务顾问。资产支持证券分为优先级及次级，其中：优先级资产支持证券将在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记，并在上交所固定收益证券综合电子平台进行转让、交易，外部评级为AA+；次级资产支持证券由原始权益人持有到期，不进行挂牌，无评级。交易结构图如下：

本次总发行规模5亿元，其中：优先级产品目标募集规模为4.65亿元，占总募集规模的93%，期限为0.5年-5年，每0.5年递增，划分10个品种（遵义公交1-10），预计价格区间：5.0%-6.5%；次级产品的目标募集规模为0.35亿元，占总募集规模的7%，由遵义市公共交通（集团）有限责任公司持有。

最终，我行以非标准化产品投资模式，认购了优先级中A05-A10档次，并在总行授权下取得业务定价权，充分发挥我行主导及引领作用，有效降低了客户融资成本（除A05级年收益率为5.45%以外、其余各档年收益率均为5.5%），成功实现了2.68亿元投资落地。

案例意义和启示

一是利用资产证券化的方式，使企业盘活存量资产、创新融资模式，以购置新能源车辆及实现多元化经营转型，助力企业绿色发展。二是该笔资产组证券化业务，是遵义地区首单资产证券化业务，具有一定创新意义及良好示范效应。三是通过本次资产证券化的业务合作，密切了各参与方的合作关系，为后续深化合作打下了坚实基础。