ESG投资研究中心_研究领域 - 北京绿色金融与可持续发展研究院

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ESG投资研究中心

ESG投资中心致力于研究和推广ESG理念、方法和工具，持续开展绿色ESG政策研究及标准建设，支持绿色金融地方试点及改革创新工作，协助基金、银行和保险机构提升绿色ESG专业能力、开发ESG产品和分析工具，搭建ESG投资者网络，提供ESG方法和工具的交流与推广平台，为政府部门、金融机构、企业主体等绿色、可持续发展需求提供专业化的研究与智力支持。

研究领域

“双碳”目标下发展转型金融具有重要意义，为深入探讨转型金融在中国的应用，中心致力于深化转型金融研究，在转型金融五大框架下为金融体系支持绿色低碳转型提供政策性建议，以期为我国绿色金融发展不断注入新的动力。充分参考G20转型金融政策框架并立足我国发展现状及监管趋势，中心研究内容包括不限于参与支持监管部门支持转型金融标准制定，为地方试点和金融机构提供转型金融落地解决方案等。

环境信息披露作为绿色金融体系“五大支柱”之一，中心作为中国绿金委环境信息披露工作组秘书处持续发挥着重要作用，致力于积极促进国际合作中有关政策标准制定等研究，同时为金融机构开展环境信息披露提供方法和工具支持，助力金融行业高质量、可持续地推进环境信息披露工作。研究内容包括不限于依据监管趋势及商业银行/保险机构/证券/基金行业发展现状设计环境信息披露报告/ESG报告/TCFD报告等。

地方试点作为绿色金融“自下而上”的重要抓手，取得了一系列可复制、可推广的经验，绿色金融改革创新试点将进一步升级扩容。中心致力于构建符合当地特色的地方绿色金融体系，帮助地方走出差异化的绿色金融发展道路。研究内容包括不限于地方绿色金融总体方案设计、绿色金融发展规划、支持“双碳”目标绿色金融路线图以及绿色金融重点投融资清单等服务内容。

ESG评价与应用

随着“双碳”目标的持续推进，各类市场主体对ESG评价服务的需求也日益增多，中心致力于开展ESG评价，建立以ESG为核心的决策机制，并将结果进行应用。研究内容包括不限于基于地方政府、商业银行等对融资主体及项目进行ESG评价并纳入投融资流程。

银行绿色化转型路线图

金融机构等市场主体是推进绿色金融体系建设的重要力量，中心致力于为银行等金融机构进行绿色化战略转型及拓展绿色金融业务提供针对性的解决方案，研究内容包括不限于绿色金融战略规划、产品创新、制度流程等服务内容。

前沿洞察与报告查看更多

前沿洞察与报告

ESG与绿色金融双月刊（2024年07-08）

ESG与绿色金融双月刊（2024年07-08）

ESG与绿色金融双月刊（2024年03-04）

ESG评价与重点议题研究-2023

ESG与绿色金融双月刊（2024年01-02）

转型金融研究——探索与实践

ESG与绿色金融双月刊（2023年11-12月）

Transition Finance ：A Guide to Practice

转型金融落地参考指南

ESG与绿色金融双月刊（2023年9-10月）

金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望-2023

商贸流通业减碳理论研究与典型场景

ESG与绿色金融双月刊（2023年5-6月）

金融科技（科技）行业ESG发展框架

ESG与绿色金融双月刊（2023年3-4月）

供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告

ESG与绿色金融双月刊（2023年1-2月）

银行ESG实践与发展建议

ESG与绿色金融双月刊（9-10月）

人工智能支持ESG投融资

2022年金融科技推动中国绿色金融发展报告

绿色金融支持绿色消费的关键问题及政策建议

ESG与绿色金融双月刊（7-8月）

ESG与绿色金融双月刊（6月）

“十四五”绿色金融支持油控路径的政策研究

2020年金融科技推动中国绿色金融发展报告

2021年金融科技推动中国绿色金融发展报告

研究动态与活动查看更多

行业低碳发展 | 绿色金融支持资源循环利用政策及机遇研究

国际ESG动态 | 2025年第十二期

国际ESG动态 | 气候变化适应及其金融支持研究

金融机构绿色化 | 我国大型商业银行2024年可持续信息披露实践进展

国际ESG动态 | 2025年 · 第十期

国际ESG动态 | 2025年·第八期

国际ESG动态 |2025年第七期

行业低碳发展 | 绿色贸易及其金融支持方式研究

国际ESG动态 | 2025年·第六期

金融机构绿色化 | 金融机构转型规划专题 · 第一期：什么是金融机构转型规划？

ESG国际动态2025年第五期

金融机构绿色化 | 可持续信息披露：标准介绍、对比与实践难点

国际ESG动态 | 2025年 · 第四期

转型金融产品与工具创新案例研究

国际ESG动态 | 2025年 · 第三期

行业低碳发展 | 绿色金融支持建筑行业低碳发展政策及实践研究

国际ESG动态 | 2025年·第二期

区域绿色发展 | 深化发挥绿色金融作用，服务美丽中国建设

国际ESG动态 | 2025年 · 第一期

金融机构转型规划：意义、难点与可参考实践

本文旨在梳理当前金融机构转型规划难点以及针对这些问题的实践，以期为我国金融机构制定低碳转型规划提供参考。

全球主要气候基金案例研究

应对气候变化、实现全球气候目标离不开大量资金支持。相较于发达国家，发展中国家面临更高的转型成本压力和技术挑战。《联合国气候变化框架公约》建立了“共同但有区别的责任”，要求发达国家为发展中国家应对气候变化提供资金和技术支持，并建立了包含六个气候基金的资金机制。本文选取其中的环境基金、绿色气候基金和气候投资基金，围绕其治理架构、融资机制、投资目标及原则、项目筛选标准和投资进展等方面进行介绍，并总结目前全球气候基金的特点及发展趋势。

供应链金融支持绿色普惠融合发展创新与政策建议研究

引导小微企业等普惠主体进行低碳发展是实现绿色普惠融合发展的重要途径。目前我国绿色金融处于全球领先梯队，绿色信贷余额和绿色债券存量规模分别位居世界第一和世界第二。我国普惠金融发展始终保持国际领先水平，覆盖率、可得性、满意度均有大幅度提升。在普惠金融和绿色金融双增长的良好态势下，两者在支持实体经济高质量发展方面的协同效应仍有待挖掘。当前应主要关注和服务于因绿色低碳转型带来更高经营成本的高碳行业、依附于高碳行业的小微企业及其从业者，以及现有绿色金融体系支持相对较弱的领域这三类群体。小微企业因数量众多、分布广泛，在经济中扮演着重要角色，引导其低碳发展有助于推动整个产业链低碳转型。同时，低碳发展需要技术创新和转型，小微企业作为创新的主要力量之

银行低碳转型的国际实践及中国路径研究

气候变化是各国必须共同面对的全球问题。为应对气候变化，《联合国气候变化框架公约》各缔约方于2015年通过《巴黎协定》，提出2℃的全球温升控制目标及努力实现1.5℃温升控制的目标。应对气候变化需要全球各国/地区在能源、工业、交通、农业、基础设施等各个社会经济系统进行全面的转型。气候变化公约各缔约方根据各自国情和发展阶段确定了应对气候变化行动目标，即国家自主贡献（NDCs），以及本世纪中叶温室气体低排放发展战略（LTSs）。中国于2020年宣布二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。依据麦肯锡估算，要在2050年实现净零排放，全球每年绿色低碳总投资规模为9.2万亿美元。

绿色金融支持地方绿色低碳高质量发展研究

绿色金融在支持经济社会绿色低碳高质量发展中发挥重要作用。2017年6月，国务院常务会议决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆五省（区）选择部分地方建设绿色金融改革创新试验区。

地方试点 | 绿色金融支持地方高质量发展的最新进展

双碳背景下，我国以绿色金融改革创新试验区建设为抓手，推动地方经济绿色转型和区域生态保护、培育新经济增长引擎。

提升ESG评价有效性和透明度：全球ESG评级与数据产品供应商监管政策研究

可持续金融是推动净零排放的关键支柱。随着将可持续发展相关风险和机遇纳入资本配置决策变成主流，金融市场对可靠的ESG评级和数据产品的需求不断增长。本文首先介绍了该领域的市场背景，即ESG评价机构数量增多但其评价方法与结果差异较大，进而梳理了相关组织和监管机构推进ESG评级与数据产品规范化发展的重点内容，并以新加坡ESG评级与数据供应商准则为例分析了重点原则与良好实践的基本内容，最后面向我国监管机构、供应商、金融机构等提出建议，以期共同推动提升ESG评价有效性和透明度。

绿色港口和内河航运低碳发展研究

根据世界资源研究所《中国道路交通2050年“净零”排放路径研究》报告，未来全球交通运输行业碳排放增长主要来源于货运，而我国货运排放增长将占全球货运交通碳排放增长量的90%。随着我国内河周转货物量的增加，控制港口及航运业的能源消耗及温室气体排放，将极大助力我国乃至世界碳中和目标的实现。

ESG评价国际关注与研究部分观点综述

当前ESG投融资不断发展，全球ESG评价机构已超过600家。企业和投资机构对ESG评价本身的关注度也不断提升。为了支持推动ESG评价及投融资的可靠性和透明度，本文基于企业和投资者视角，对有关ESG框架和ESG评价结果的相关关注点和研究进行观点综述，以供相关政策、市场、研究主体参考。

ESG因素在企业估值中应用的案例介绍和分析

受地缘政治和能源危机的双重影响，欧盟在多个产业领域的供应链企业ESG管理表现能为企业财务绩效与内在价值创造带来的正面影响日益突出。企业主动进行ESG管理一定程度上树立了良好的社会形象，帮助企业降低生产经营成本和投融资成本，打造同业竞争优势。当前全球ESG评价机构已超过600家。MSCI、标普、穆迪、惠誉等国际领先金融机构的ESG评价方法学影响力较大，推动全球ESG投融资规模不断增长。如何根据ESG因素调整企业估值也将是投资者未来关注的重点。本文基于当前国际协会、金融机构、评级机构、会计事务所的ESG因素在企业估值中应用的探索实践，总结分析各机构实践经验的特点，为我国金融机构进行相关探索提供参考。面临严峻挑战。为此，欧盟于近期频繁且密集的出台了一系列供应链ESG政策，旨在强化欧洲供应链韧性，解决其在新能源、原材料、电池和储能、半导体等战略领域对外国供应商的过度依赖。在本文中，我们将深入探讨这些政策的特点，并分享国际各界对其的不同看法。

如何识别洗绿行为？ ——动机与行为特点探讨

应对气候变化及推进可持续发展成为全球重要共识。金融机构和企业主体正逐步面临更加全面的低碳、可持续相关激励政策和监管措施。为了迎合相关监管及市场的新要求，一些金融机构和企业开始“走捷径”，洗绿行为逐步增多。洗绿行为将严重影响可持续金融市场发展，并影响全球应对气候变化的整体目标。洗绿行为具有一定的隐蔽性，本文通过分析常见洗绿行为，分析洗绿行为的动机，并尝试总结存在洗绿风险的重点行业特点，希望可为监管机构及相关金融机构识别洗绿行为提供一定参考。

ISSB《议程优先事项的咨询（意见征询稿）》——关于人力资本议题的解读与思考

2023年5月4日，ISSB发布了《议程优先事项的咨询（意见征询稿）》（以下简称“意见征询稿”），向全球利益相关方征求关于其未来两年工作计划的重点的反馈意见，意见征询截止到2023年9月1日。基于对投资者信息需求的研究，ISSB提出了三个关于可持续发展相关风险和机遇的研究项目，分别是“生物多样性、生态系统和生态系统服务”、“人力资本”、“人权”。本文就意见征询稿中有关人力资本的内容进行专项解读，并分析了现有ESG评价中相关实践进展。

ESG国际资讯2023年第九期

本期ESG国际资讯包含的内容有：欧洲议会敦促企业减轻对社会和环境的负面影响，SEC采用东盟可持续和负责任基金标准，部分保险公司受美国有关方影响退出净零保险联盟，G7领导人支持ISSB的可持续和气候相关报告标准，迪拜推出到2050年实现零碳运营的转型战略，达美航空被诉洗绿，丰田将投资20亿美元在美国建立电动汽车电池厂。

ESG国际资讯2023年第八期

本期ESG国际资讯包含的内容有：亚行与BML联合融资支持马尔代夫中小企业和蓝色经济发展，MSCI发布企业净零目标与行动分析报告，富时罗素推出富时英国ESG风险调整指数系列，气候变化使亚洲发生热浪的可能性增加30倍，微软将从核聚变发电厂获得清洁能源，霍尼韦尔推出将二氧化碳转化为可持续航空燃料的技术，第五届全球生物多样性金融会议强调生物多样性保护融资。

ESG国际资讯2023年第七期

本期ESG国际资讯包含的内容有：欧盟碳市场改革将减少投资者对自愿ESG框架的依赖，印度尼西亚计划启动碳交易，WisdomTree推出了首个面向欧洲投资者的加州碳排放配额ETP，亚洲开发银行启动亚太地区气候创新融资机制，埃森哲与Cervest合作开发人工智能驱动的气候风险解决方案，LGIM与Verisk Maplecroft共同创设主权ESG指数基金，DHL将可持续航空燃料投资服务拓展至中小企业。

世界银行主权ESG框架2.0版及其启示

主权ESG评价逐步受到关注，其评价结果不仅可以应用于主权债务市场的投资，也可支持国家和地方层面的其他投资。世界银行于2019年推出主权国家ESG数据门户网站。为更好支持投资者及相关主体对透明、高质量的主权国家ESG数据的日益增长的需求，世界银行更新了其主权ESG框架，以应对主权ESG评价中的挑战。本文聚焦世界银行主权ESG框架，首先介绍了其面临的三大挑战，然后重点阐述了世界银行主权ESG框架2.0版的改进要点，并分析了中国的主权ESG数据可用性及部分数值，最后就国家与地区、投资者、ESG评级机构等提出建议，以期为相关主体提供参考。

ESG国际资讯2023年第六期

本期ESG国际资讯包含的内容有：欧洲监管局提议修改可持续金融信息披露条例，第二版东盟可持续金融分类法增加了转型融资机遇，最新研究表明企业ESG活动与财务业绩呈正相关，施耐德电气公司在新加坡推出中小企业脱碳计划，Sustainalytics推出低碳转型评级，CDP首次开放塑料环境信息披露系统，澳大利亚能源公司Origin将投资4亿美元用于电池项目。

ESG国际资讯2023年第五期

本期ESG国际资讯包含以下内容：化工企业英力士（INEOS）筹资35亿元建设零碳工厂；MSCI预测2023年ESG与气候投融资重点关注七大变化；多个快消品牌领导人联合商议消费品包装的可持续转型；道琼斯可持续发展指数（DJSI）的成分股调整涉及知名企业；美国拓展可持续能源投资减免政策；欧洲投资银行通过全球性基金支持亚洲可持续发展；埃森哲报告披露可持续技术战略的三个关键方面。

国际监管政策下ESG社会维度重点议题分析

全球对ESG关注度持续上升。各国及地区为应对气候变化、支持环境改善和资源节约采取了诸多举措，使得“环境”（E）的相关议题不断得到拓展。与此同时，社会维度议题也得到越来越多的关注，2023年G20可持续金融工作组也将更加关注对非气候相关的其他联合国可持续发展目标(SDGs)的支持。基于此，本文总结美国、欧盟、英国以及新加坡等国家和地区的监管政策，分析“社会”（S）纬度下的重要ESG议题，以期为相关实践和研究提供参考。通过政策梳理，可以发现各个市场主体对劳动者权益保障、平等就业机会、人力资本与职业发展以及供应链上的人权和劳工四方面较为关注。

“一带一路”绿色能源合作与投融资研讨会成功召开

为提升国际能源合作与项目投融资的研究和实践水平，2023年4月3日下午，国家能源局“一带一路”能源合作伙伴关系合作网络绿色金融工作组以“线上+线下”结合的形式召开闭门研讨会议，围绕“一带一路”绿色能源合作与投融资展开探讨，线下活动在中国进出口银行举办。

北京绿金院应邀参加数字供应链金融大会，分享我国绿色普惠金融融合发展实践探索

2023年3月29日，由网商银行主办的2023数字供应链金融品牌峰会在杭州举行，北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任张芳应邀在绿色金融分论坛上发言，介绍了当前全球可持续金融发展趋势及我国绿色金融和普惠金融融合发展现状，分享了供应链支持绿色金融和普惠金融融合发展的探索实践。会上发布了北京绿色金融与可持续发展研究、蚂蚁集团研究院及网商银行共同完成的《供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告》。

欧盟供应链ESG政策与企业实践

近几年，欧盟在ESG领域发布了多项政策和法规，其中，供应链管理迅速成为一个焦点议题。欧盟地区各国，如荷兰、德国等纷纷出台相关供应链法规，要求企业全面披露其供应链的ESG信息。这些法规不仅提高了企业的经营和管理要求，同时也推进了全球供应链的可持续发展。未来，企业需要更加全面地考虑ESG因素在其发展战略中的应用，以适应不断变化的市场需求和社会期望。本文主要梳理了欧盟在供应链ESG领域的最新政策，分析了一些欧盟企业实践案例，以为我国相关行业和企业的发展与应对提供参考。

ESG国际资讯2023年第四期

本期ESG国际资讯包含的内容有：全球绿色债券发行量有望在政策推动下于2023年反弹；ENI推出可持续供应商融资计划；Chubb保险要求油气客户制定甲烷减排计划；欧盟委员会发布防止商品洗绿提案；美国可再生能源发电量首次超过煤炭发电量；印度、英国、美国与WBCSD等开展零排汽车对话合作；欧盟将自2035年起禁售新的燃油车。

ISSB可持续披露准则新动向及对我国企业的影响与启示

国际可持续准则理事会（ISSB）发布的《国际财务报告可持续披露准则第1号—可持续相关财务信息披露一般要求》和《国际财务报告可持续披露准则第2号—气候相关披露》征求意见稿，整合了国际上主流的可持续信息披露标准，并明确了企业可持续信息披露在通用财务报告中的地位。考虑到我国尚未出台ESG信息披露国家标准，因此研究ISSB可持续披露准则对于预测我国ESG信息披露标准的制定思路、方法和正式施行时间具有重要意义。本文通过介绍ISSB发展情况及其征求意见稿的重点内容，分析《国际财务报告可持续披露准则》对我国企业进行可持续信息披露的启示。

《中国金融》｜绿色金融改革创新试验区建设进展及经验

2017年6月，经国务院同意，人民银行、发展改革委、财政部、环境保护部、银监会、证监会、保监会在浙江、江西、广东、贵州、新疆五省（区）的八个城市（新区）开启了为期五年、各具特色的绿色金融改革创新试验。

《中国金融》｜大型银行支持绿色金融区域改革的实践

各大型银行主动顺应绿色发展趋势，以绿色金融改革创新试验区为试验田，通过多项举措积极支持各地经济绿色低碳转型

巴塞尔气候相关金融风险监管与银行气候风险压力测试

巴塞尔银行监管委员会于2022年发布《气候相关金融风险有效管理和监管原则》，指导银行和监管机构更好地应对气候相关金融风险，包括开展情景分析与压力测试。

ESG国际资讯2023年第三期

本期ESG国际资讯包含的内容有：欧盟监管机构或将开展更广泛的金融系统气候压力测试、欧盟将全面修订可持续电池法规、世界银行以1.6亿美元贷款支持塞尔维亚向绿色经济转型、韩国养老基金在管理活动中考虑气候变化因素、初创公司Shifted Energy将电热水器变成电网电池、麦肯世界集团将通过“绿色追踪”系统衡量业务脱碳进展、德意志银行支持倍加福在越南开办可持续工厂。

中英金融机构可持续信息披露工作组第一次专题研讨会成功召开

2022年12月19日，中英金融机构气候和环境信息披露工作组正式更名为中英金融机构可持续信息披露工作组，并启动相关工作。为提升金融机构可持续信息披露的研究和实践水平，2023年3月13日下午，中英金融机构可持续信息披露工作组（以下简称“工作组”）以“线上+线下”结合的形式召开工作组2023年第一次专题闭门研讨会议，围绕金融机构范围三投资组合碳排放的计量和披露展开探讨，线下活动在北京绿色金融与可持续发展研究院举办。本次研讨会由中国金融学会绿色金融专业委员会、伦敦金融城及英国驻华使馆指导，由中国工商银行现代金融研究院、CDP全球环境信息研究中心以及北京绿色金融与可持续发展研究院联合举办，会议由北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任张芳主持。

从政府工作报告看绿色普惠金融支持小微企业发展的重点路径

2023年3月5日，国务院总理李克强向十四届全国人民代表大会一次会议作《政府工作报告》，对2022年及过去五年中国经济社会发展进行了回顾，并明确了2023年中国经济工作目标和具体任务。

ESG国际资讯2023年第二期

本期ESG国际资讯包含的内容有：欧盟委员会援助德国11亿欧元用于支持电动铁路运输、印度尼西亚启动燃煤电厂碳交易机制、东京燃气公司计划将部分股东收益转为脱碳投资、淡马锡领投科技公司Living Carbon新一轮融资、日本新时代能源公司（JERA）的零碳计划面临洗绿质疑、巴克莱银行宣布加大转型金融投融资、食品企业JBS开始颁发国际可再生能源证书。

ESG国际资讯2023年第一期

本期ESG国际资讯包含以下内容：化工企业英力士（INEOS）筹资35亿元建设零碳工厂；MSCI预测2023年ESG与气候投融资重点关注七大变化；多个快消品牌领导人联合商议消费品包装的可持续转型；道琼斯可持续发展指数（DJSI）的成分股调整涉及知名企业；美国拓展可持续能源投资减免政策；欧洲投资银行通过全球性基金支持亚洲可持续发展；埃森哲报告披露可持续技术战略的三个关键方面。