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商业银行环境、社会和治理(ESG)评价与应用现状及发展展望

2022.11.30

文章名称:商业银行环境、社会和治理(ESG)评价与应用现状及发展展望

来源:《现代金融导刊》2022年第11期

发布日期:2022年11月

作者:张芳、易嘉榆、张榉丹,北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心。


摘要

环境、社会和治理(ESG)是可持续发展理念的延展。绿色发展是我国新发展理念主要内容之一,其本质是实现全社会可持续发展。习近平总书记在党的二十大报告中指出:“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念,站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”商业银行开展环境、社会和治理(ESG)评价对发挥金融资源配置作用,服务经济社会可持续高质量发展具有重要意义。本文分析了国内外商业银行ESG评价与实践的现状、主要挑战及发展趋势,并提出了我国商业银行ESG高质量发展的政策建议。


关键词:商业银行;环境、社会和治理(ESG);ESG评价;应用


商业银行ESG评价与应用的重要性


可持续金融成为金融发展重要趋势。全球极端天气、环境问题等日益突出,国际社会对可持续发展的关注度提升,ESG因素对金融市场的重要性日益增加。2021年二十国集团首脑峰会首次成立G20可持续金融工作组。G20可持续金融工作组起草了《G20可持续金融路线图》《G20转型金融框架》等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件,标志着全球金融监管机构全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。

我国坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念,推动中国式现代化建设并构建人类命运共同体。目前我国进入可持续高质量发展新时期,尤其“双碳”目标之下,我国碳达峰碳中和“1+N”政策体系出台,在工业、建筑、能源、交通、绿色技术等诸多领域全面布局和落实绿色低碳发展及转型创新。长期以来,我国在生态文明建设、绿色低碳循环经济体系建设等领域形成了诸多重要的政策、规划及指引,这些政策、方案与联合国可持续发展目标等国际共识具有高度的一致性,为金融机构履行社会责任、践行ESG理念提出了全面的具体要求。

商业银行积极践行社会责任,服务经济社会绿色低碳高质量发展。人民银行初步确立了“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展思路,以适应国家产业结构、能源结构、投资结构和人民生活方式等全方位的深刻变化。2021年人民银行印发《银行业金融机构绿色金融评价方案》。2022年银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》,要求金融机构对融资主体开展ESG评价并不断完善环境、社会和治理风险管理的政策、制度和流程。人民银行正在加快推进涉及ESG评价的金融标准建设。在监管机构引领下,商业银行作为金融系统的主体,开展融资主体ESG评价并将评价结果纳入投融资评估决策框架,丰富绿色金融产品供给,引领中国绿色金融体系的建设和完善,促进实体经济可持续发展。


国内外商业银行ESG研究与实践现状


(一)ESG评价总体情况

ESG评价受到越来越多机构的关注。随着ESG在全球兴起,各机构先后发布多个ESG评价体系。当前全球ESG评价机构超过600家,其中明晟(MSCI)、标普(S&P Global)等ESG评价方法在国际上具有较强影响力。我国ESG评价开始较晚,但发展非常迅速,目前已有中证、华证等机构开展ESG评价。

ESG评价指标框架尚未达成共识。一方面,全球已有的ESG评价指标框架在评价指标、权重设置、赋分方法上并不统一,缺乏统一且权威的ESG评价指标框架的指引。另一方面,全球现有的ESG评价体系多以加入经济合作与发展组织(OECD)的发达国家为基础,较少体现发展中国家的经济、产业和社会特点。

现有ESG评价主要针对大型企业。受ESG信息披露质量等因素影响,目前国内外主流ESG评价机构主要针对上市公司和大型企业开展ESG评价,ESG评价模型的评价对象范围相对有限。如MSCI ESG评价体系覆盖全球9000多家上市公司和发债企业 ,WIND ESG评价体系覆盖国内4000多家上市公司,难以满足商业银行客户群体的ESG评价需求。

(二)国际商业银行开展ESG评价与应用实践

1. 花旗银行ESG评价与应用

2021年2月,花旗银行推出花旗ESG全球基准指数系列,这是花旗首个为全球市场内ESG表现良好者提供的指数基准,可满足全球ESG基金日益增长的投资需求。花旗全球ESG指数跟踪每月从MSCI世界指数中筛选的300只各地区和行业中ESG得分最高的股票,并基于Arabesque S-Ray ESG评级系统来量化企业的环境、社会和公司治理绩效。该ESG评价体系对评价对象在22个ESG相关领域的表现进行打分,以最大化ESG加权总分的方式计算得出企业ESG评价总分,并根据企业舆情和非政府组织相关报告调整ESG评价总分。

2. 法国兴业银行ESG评价与应用

法国兴业银行(以下简称“法兴银行”)客户ESG管理和评价框架包括ESG风险识别、ESG风险评估、ESG风险管理三个部分 。在ESG风险识别阶段,法兴银行通过ESG工具识别存在ESG潜在风险的相关银行金融产品及服务以及行业实践,并剔除不符合ESG准入门槛要求的客户、发行方、银行服务和产品。在ESG风险评估阶段,法兴银行以打分卡形式设置E、S、G指标并对企业客户、客户所在行业、投资组合进行ESG风险测评,或通过环境压力测试检验企业客户环境社会风险治理框架的有效性和执行程度。法兴银行根据企业客户ESG评价结果,采用不同的预防性或补偿性的ESG管理方案,如在集团合同文本中加入ESG特殊条款、ESG限制条件,甚至解除与企业客户的合作关系。

3. 德意志银行ESG评价与应用

德意志银行(以下简称“德银”)的ESG评价框架主要包括气候风险和其他ESG风险。在ESG评价过程中,德银就人权保护、武器交易和推广、腐败欺诈等行业和国家风险、客户上下游交易方的环境、社会风险等ESG因素对客户进行ESG评估。待ESG评价结束后,德银根据《欧盟环境标准分类法》,以碳排放企业数据或行业数据、专家评估结果为数据基础,对客户进行ESG风险分类,并将客户ESG评估和分类结果融入信贷审批流程中。客户ESG评价结果将用于德银同业客户碳排放强度比较、银行业务碳排放管理,从而帮助德银优化银行资产结构、提升银行资产质量、完善产品服务体系。

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(三)我国商业银行ESG评价与应用实践 

1. 中国建设银行ESG评价与应用

中国建设银行(以下简称“建设银行”)探索面向全行对公客户进行ESG评价(约70万客户),基于政府部门、监管机构、新闻媒体等公开信息,在参考主流机构行业划分实践的基础上,结合“双碳”政策和企业经济活动特性,构建74个ESG评价模型。各个ESG评价模型的评价指标、指标赋分、权重设置均有所差异。建设银行客户ESG评价结果将应用于风险管理等环节,并将探索ESG要素在客户信用评级中的应用。

2. 中国工商银行浙江湖州分行ESG评价与应用

中国工商银行浙江湖州分行(以下简称“工商银行湖州分行”)以湖州市金融办绿色融资主体ESG指标体系为基础,形成ESG客户评价方法,以湖州市金融办数据、行内数据和数据供应商提供的数据为基础,针对家具及制品、化学原料、金属制品业等十个重点行业形成了完整的ESG评价模型。工商银行湖州分行结合自身实际情况,依托大数据等技术方法,针对ESG因素纳入信贷全流程展开研究。

3. 中国银行浙江分行ESG评价与应用

中国银行浙江分行针对行内企业客户进行了ESG评价,以行内数据、政府信息、供应商数据、行业地区数据为数据基础,考虑我国国情和信贷审批要点,构建ESG评价指标体系。中国银行企业客户ESG评价结果将主要用于行内风险管理环节。

4. 湖州银行ESG评价与应用

湖州银行建立ESG评价模型并探索ESG在信用风险上的应用。湖州银行主要以行内信贷客户样本和湖州市大数据平台为数据基础,建立突出地区主导产业政策及小微企业特征的ESG评价模型。湖州银行将ESG评价模型用于贷前、贷中、贷后各环节。同时湖州银行尝试将ESG评价结果应用于信贷客户的贷款定价上,实现贷款业务可持续发展。

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商业银行ESG研究与实践发展展望


(一)商业银行ESG评价与应用的主要挑战

一是缺乏符合我国发展实际的ESG评价标准。ESG是可持续发展理念的延展,这一本质是全球范围内的共识,但在ESG理念之下的具体议题和指标却因各国和各地区文化背景、发展阶段的不同而存在客观上的差异性。如国际关注社会捐助、我国关注本土央企扶贫帮扶等。我国作为全球的重要经济体,对于在全球范围内探讨研究不同产业链、不同发展阶段地区的ESG指标体系建立具有重要意义。

二是企业ESG相关数据披露不足。目前我国尚无ESG相关信息披露标准和强制性信息披露要求,信息披露主体以上市公司为主,且信息披露主要集中在定性信息,缺乏ESG相关量化信息,不同公司在具体信息披露上的细化程度和数据的详细程度也存在较大的差异性。支持银行开展ESG评价的基础数据获取和质量保证仍然比较困难。

三是商业银行缺乏能力建设。ESG指标框架建设及实质性议题识别具有较强的专业性,大多数商业银行缺乏能力建设,无法识别对企业融资主体财务表现具有重大影响的ESG议题(实质性议题和指标),从而无法引导银行ESG投资发展。

(二)商业银行ESG评价与应用的重要趋势

一是遵照国际共识、立足我国双碳政策导向,探索符合中国实际的ESG评价指标体系。近年来,人民银行等监管机构遵循“国内统一、国际接轨”的原则开展绿色金融标准体系建设。我国商业银行开展ESG评价与应用时,应在监管机构指导下,主动适应全球现有ESG共识,提炼人类共同关心的发展议题,例如“气候变化”“女性权益”等;同时,充分结合我国经济社会发展实际,ESG评价体系全面体现我国绿色低碳可持续发展过程中的重大政策和发展要求,如企业对于“共同富裕”“高质量发展”“乡村振兴”等公共政策的响应举措和实施成效。

二是遵照经济活动的特性和发展规律,建立科学合理的差异化ESG评价方法。经济活动特性不同,所面临的ESG议题也不同,如钢铁行业与新能源行业具有不同的绿色低碳高质量发展路径,面临的ESG议题存在明显差异,因此ESG评价需要区分行业开展评价。同时,ESG评价体系需关注企业生产经营活动、企业发展阶段和生命周期等特点,处于生命周期不同阶段的企业应采用差异化的评价体系(如小微企业和上市公司),通过ESG评价体系实现金融资源引导企业主体在生命周期不同阶段关注可持续和高质量发展。

三是关注ESG在银行业务流程及风险管理等领域的应用。商业银行可关注如下重点应用方向:将ESG评价结果运用到投融资流程中,支持银行筛选ESG表现佳、可持续发展能力强的客户,支持采用差异化流程;探讨ESG因素与信用管理之间的关系,将ESG风险纳入全面风险管理体系,建立全面的ESG风险评估和监控流程,增强全面风险管理能力;支持拓展绿色与可持续业务空间,获得差异化优势,开展ESG产品创新;支持商业银行自身ESG信息披露,向公众披露银行可持续发展表现与举措,展现机构履行社会责任、服务社会经济高质量发展的决心,提高机构社会声誉。

(三)支持引导商业银行ESG评价与应用的发展建议

一是加强部委之间协同,建立统一联动的ESG政策体系。ESG评价涉及到银行、企业ESG披露等多领域,需要多主体协同推动。一方面需要人民银行等金融监管机构加快金融机构ESG评价与应用相关标准及政策建设。另一方面,需要相关部委明确我国企业ESG信息披露政策和标准,规范企业ESG及可持续信息相关披露,提升ESG数据质量。同时,需要加强人民银行、银保监会、证监会、国资委及财政部等部委有关ESG标准与可持续信息披露政策的协同。

二是商业银行加强重视,提升自身ESG专业能力。商业银行需在公司董事会层面关注并认识到ESG对银行可持续发展的影响,提高对ESG的重视程度,凝聚各部门共识,夯实ESG发展战略基础;同时需加大银行自身ESG相关资源投入,建立ESG评价机制和ESG数据资源,提升人员相关能力建设;将ESG评价运用到投融资业务流程、产品创新、风险管理等领域。

三是企业提高认知,提升ESG和可持续信息披露水平和质量。全球可持续信息披露委员会(International Sustainability Standard Board,简称ISSB)成立,将研究制定一个全面的可持续发展披露的全球基准,以满足全球投资者对于可持续发展的信息需求,这反映出企业可持续发展成为全球监管趋势和要求。企业需要提前把握监管趋势,加强对ESG的认识和重视,加强企业ESG管理能力,主动提升信息披露范围和质量,提高自身ESG表现。

四是第三方机构加强ESG数据、方法学建设,加大科技赋能,支持商业银行开展ESG投融资。第三方机构需增加服务的专业性,提供更加全面和准确的ESG数据;开展ESG相关领域理论创新和学术研究,不断深化完善ESG评价的专业方法和工具,支持商业银行合理且持续完善ESG实质性议题分析,助力投融资决策;深化ESG投融资与金融科技的结合,通过科技赋能ESG数据处理、投资对象识别、搭建产品分析工具及监督管理等,助力银行业提质增效和风险管理。