本期ESG国际资讯包含的内容有：欧洲监管局提议修改可持续金融信息披露条例，第二版东盟可持续金融分类法增加了转型融资机遇，最新研究表明企业ESG活动与财务业绩呈正相关，施耐德电气公司在新加坡推出中小企业脱碳计划，Sustainalytics推出低碳转型评级，CDP首次开放塑料环境信息披露系统，澳大利亚能源公司Origin将投资4亿美元用于电池项目。

01|欧洲监管局提议修改可持续金融信息披露条例

欧洲监管局（European Supervisory Authorities, ESAs）于2023年4月初宣布了一系列拟议修正案，旨在扩大和简化欧盟的《可持续金融信息披露条例》（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR）。作为欧盟可持续增长融资行动计划的一部分，SFDR虽已规定以可持续发展为重点的金融产品分类等级，且有关披露要求已于2023年1月1日生效，但部分披露细节仍不明确。例如，由于SFDR尚未严格界定“可持续”与“不可持续”的区别，资产管理公司Amundi最近将旗下450亿美元的第9条款基金（以可持续投资为目标的基金）几乎全部重新分类到较低的可持续性水平。

ESAs修正案的具体内容包括：

（1）拓展了应披露的投资活动对社会与环境的主要不利影响（principal adverse sustainability impacts, PAI）指标清单，例如非合作税收管辖区收益及对贸易同盟成立的干预；

（2）完善其他不利影响指标的内容及其各自的定义、适用的方法、计算公式，以及直接来自被投资公司、主权国家、超国家或房地产资产的信息份额的列述；

（3）增加金融产品脱碳目标的信息披露，包括中间目标、雄心水平以及如何实现目标；

（4）构建一个数据平台，以提供金融产品可持续投资信息以及与分类法一致的投资信息。

此外，ESAs建议对SFDR授权法规（SFDR Delegated Regulation）进行技术修订，包括改进关于可持续投资不会显著损害环境和社会的支撑依据披露，简化金融产品的合同前披露和定期披露模板，对衍生工具的处理、等值信息定义以及具有基础投资选择权的金融产品的规定等进行其他技术调整。

有关修正案的磋商阶段将持续到2023年7月4日，且最终版将在2023年10月底之前提交至欧盟委员会。

原文地址：ESMA. ESAs Propose Amendments to Extend and Simplify Sustainability Disclosures. April 12, 2023. https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esas-propose-amendments-extend-and-simplify-sustainability-disclosures

Mark Segal. EU Regulators Propose Changes to Sustainable Finance Disclosure Rules. ESG Today. April 13, 2023. https://www.esgtoday.com/eu-regulators-propose-changes-to-sustainable-finance-disclosure-rules/

02|第二版东盟可持续金融分类法增加了转型融资机遇

东盟分类法委员会（ASEAN Taxonomy Board）于2023年3月发布了第二版东盟可持续金融分类法（ASEAN Taxonomy for Sustainable Finance Verion 2），内含一个逐步淘汰煤炭的框架，阐述了新兴市场如何通过调整全球可持续性标准来适应当地情况，从而实现其气候目标。

该版分类法是全球首个将淘汰煤炭作为一项受支持活动的分类法：允许将煤炭淘汰活动分为绿色或琥珀类。该分类法规定，只要燃煤电厂遵守提前退出的特定时间表（最后期限为2035年），就有资格获得绿色融资，该时间表的上限为35年。此外，修订后的分类法还鼓励债券发行人在融资前证明其项目符合分类法要求，从而帮助解决“漂绿”问题。

煤炭约占东南亚能源结构的一半，因而该地区面临着减少对这种碳密集型化石燃料依赖的压力。可持续惠誉（Sustainable Fitch）于2023年4月发布题为《经修订的东盟分类标准为更多转型融资铺平道路》的报告，并认为这种本土化的方法将促使东南亚企业发行更多的区域性ESG贴标债券，且能源转型的大量资金需求也能更好被满足。

原文地址：Improved Taxonomy Framework Presents Opportunities: Sustainable Fitch. Business Today. April 20, 2023. https://www.businesstoday.com.my/2023/04/20/improved-taxonomy-framework-presents-opportunities-sustainable-fitch/

03|最新研究表明企业ESG活动与财务业绩呈正相关

全球管理咨询公司贝恩公司（Bain Capital）和可持续性评级提供商EcoVadis于2023年4月发布研究报告《ESG努力是否创造价值》，证实ESG活动与财务业绩呈正相关。该报告评估了ESG活动（如设定ESG目标、考查ESG表现、将可持续性纳入管理流程、可持续采购以及制定减少碳排放和改善多样性、公平性和包容性的计划等）对EcoVadis跟踪的10万家公司业绩的影响，其中80%的公司为私营公司。研究发现，ESG活动与财务结果之间没有很强的负相关关系，但在以下四个领域发现了正相关关系：

（1）管理团队中女性越多的公司财务业绩越好。高管团队性别多样性在行业中排名前25%的公司，其年收入增长率比排名后25%的公司高出约2个百分点，且前者的EBITDA[1]利润率比后者高出3个百分点。

（2）在碳密集型行业，可再生能源的使用与较高的EBITDA利润率相关。在自然资源、运输和工业产品领域，使用更多可再生能源的公司拥有更高的EBITDA利润率。

（3）在供应链中注重道德、环境和劳工实践的公司更有利可图。这些公司的利润率比那些不关注供应商ESG资质的公司高出3到4个百分点。

（4）ESG领导者的员工满意度较高，且员工满意度高的公司发展更快，利润更高。员工满意度高的公司的三年收入增长率比那些员工满意度较低的公司高出5个百分点，利润率比那些员工满意度较低的公司高出6个百分点。除了基本的公平薪酬和安全的工作环境外，包括职业培训、身心保健、儿童保育和教育机会等在内的福利都能提高员工满意度，从而提高生产率和留任率。

原文地址：Axel Seemann. ESG Activities Correlate to Stronger Financial Performance, Reveals New Study From Bain & Company and EcoVadis. Bain & Company.  April 17, 2023.https://www.bain.com/about/media-center/press-releases/2023/esg-activities-correlate-to-stronger-financial-performance-reveals-new-study-from-bain--company-and-ecovadis/

04｜施耐德电气公司在新加坡推出中小企业脱碳计划

根据新加坡2030年绿色计划（Singapore 2030 Green Goals），施耐德电气（Schneider Electric）在新加坡企业发展局（Enterprise Singapore）支持下于2022年底推出中小企业脱碳计划。该计划是一个为期三年的指导计划，旨在帮助中小企业通过三步实现可持续发展（即战略、数字化和脱碳）。该计划仅面向总部设在新加坡并在该国设有营业地点，本地持有至少30%股份，营业收入不超过1亿元，雇员不超过200名的企业。

该计划主要分为三步：

（1）战略。施耐德电气将为中小企业提供培训和指导，内容包括可持续发展的主要概念和排放报告框架等；同时将通过设定范围1和范围2的排放目标、制定脱碳路线图和发掘能效提升机遇，支持中小企业制定战略

（2）数字化。中小企业可采用施耐德电气的云平台（如于2023年4月推出的Zeigo）简化能源管理，并获取有关能源使用的数据和见解。

（3）脱碳。中小企业可采用运营电气化、清洁能源替代、节约能源使用等方案。

图1 施耐德为中小企业提供的三步走脱碳方案

图片来源：施耐德电气官网

原文地址：Schneider Electric Launches Decarbonization Solution for SMEs. April 17, 2023. https://www.esgtoday.com/schneider-electric-launches-decarbonization-solution-for-smes/

Schneider Electric launches SME Kickstarter Decarbonisation Programme, supported by Enterprise Singapore. Schneider Electric. Octorbor 28, 2022. https://www.se.com/sg/en/work/campaign/local/sme-kickstarter-decarbonisation.jsp

05｜Sustainalytics推出低碳转型评级

ESG评级、数据和研究提供商Morningstar Sustainalytics于2023年4月发布了其低碳转型评级，旨在根据对有关公司战略和行动的评估以及情景分析，为投资者提供与净零路径的一致性评估。

Sustainalytics的早期研究表明，只有25%的企业制定了强有力的减排目标，只有8%的公司制定了强有力的温室气体绩效激励计划，且公用事业和房地产行业在该领域处于领先地位。根据Sustainalytics对有关公司目前如何管理其温室气体减排量的评估，全球气温预计将升高2.9摄氏度，远高于《巴黎协定》规定的1.5摄氏度的目标。

经过近两年的发展，新的评级以隐含升温（Implied Temperature Rise）的形式出现，在商业模式、排放和管理绩效分析的基础上，指出一个公司面临低碳转型的风险和机遇。评级还借鉴了联合国负责任投资原则的不可避免的政策回应的情境分析（Inevitable Policy Response’s Required Policy Scenario，RPS）结果，并纳入了超过85个以温室气体排放加权、按TCFD主题分组的管理指标。

新的低碳转型评级覆盖了大约4000家最大的上市公司，Morningstar Sustainalytics的目标是到2024年扩展到12500多家公司，计划引入一套新的全球气候指数帮助投资者了解其风险暴露情况以及与全球温度目标的一致性，确定在碳相关承诺方面可能存在的披露差距，了解气候相关风险和机会，并与业界同行进行比较。

原文地址：Morningstar Sustainalytics Launches its Low Carbon Transition Ratings. Morningstar. April 13, 2023. https://newsroom.morningstar.com/newsroom/news-archive/press-release-details/2023/Morningstar-Sustainalytics-Launches-its-Low-Carbon-Transition-Ratings/default.aspx

06｜CDP首次开放塑料环境信息披露系统

自2023年4月19日起，全球近7000家公司可以通过全球环境披露平台（Carbon Disclosure Project, CDP）披露其与塑料相关的影响，以回应740多家机构投资者（总资产约136万亿美元）的诉求。

通过CDP的在线披露平台，企业将披露影响最大的塑料（即塑料聚合物、耐用塑料和塑料包装塑料）的生产和使用信息，这些公开披露的数据将从2023年9月份开始提供。应邀披露的高影响塑料行业包括：

（1）化学品：100家石化公司生产了全球90%的一次性塑料废物。

（2）时尚/服装：许多服装公司在向可回收材料过渡方面进展缓慢——在一些网上商店，只有1%的商品含有可回收材料。

（3）食品和饮料：塑料包装用于食品和饮料产品。

据悉，由于塑料污染危机，公司和投资者面临着重大的财务、物理、法律、技术、监管和声誉风险。随着法规的实施，如果政府要求企业按照预期的数量和可回收性承担废物管理成本，企业每年将面临1000亿美元的财务风险；价值约4000亿美元的石化和塑料投资面临成为搁浅资产的风险；近期（2022-2030年）与塑料有关的污染对企业负债的影响很大，可能超过200亿美元。

原文地址：CDP's environmental disclosure system opens for reporting on plastics for first time at request of investors with US$130+ trillion in assets. April 19 2023. https://www.cdp.net/en/articles/media/cdps-environmental-disclosure-system-opens-for-reporting-on-plastics-for-first-time-at-request-of-investors-with-us130-trillion-in-assets

07｜澳大利亚能源公司Origin将投资4亿美元用于电池项目

澳大利亚原始能源公司（Origin Energy，简称Origin）于2023年4月中旬表示，已承诺投资约6亿澳元（4.03亿美元），在其位于新南威尔士州的Eraring发电站启动大型电池的第一阶段开发。Origin曾在2022年表示，将在2025年之前（比预期提前了七年）关闭其在澳大利亚最大的燃煤电厂，并在原址建造大型电池，这是因为来自风能和太阳能的竞争使原煤电厂的运营效益差。

2023年3月，加拿大Brookfield及其合作伙伴EIG决定继续推进以102亿美元收购Origin的计划，这是加拿大最大的私募股权支持的收购案之一。Brookfield表示，它计划在未来10年内再投资200亿澳元，用高达14千兆瓦的新可再生能源发电和储能设施替代Origin的自产与外购外电。

据悉，Eraring是澳大利亚最大的发电站，为新南威尔士州提供约四分之一的能源需求，同时也是Origin唯一的燃煤电厂。Origin将在Eraring供应和建设一个460兆瓦（MW）的电池存储系统，调度持续时间为2小时，预计将于2025年最后一个季度投入使用。未来将把电池容量增加到700兆瓦，并延长到4小时。

原文地址：Praveen Menon and Archishma Iyer. Australia's Origin Energy to invest $400 million in battery project. April 20, 2023. Reuters. https://www.reuters.com/business/energy/origin-energy-invests-about-400-million-into-eraring-battery-project-2023-04-19/

[1]税息折旧及摊销前利润（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization,简称EBITDA）即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。EBITDA被私人资本公司广泛使用，用以计算公司经营业绩。