2023年7月13日，北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）、北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室和自然资源保护协会（NRDC）联合举办《转型金融支持煤电企业低碳转型的机制研究（二期）》（以下简称报告）结题会暨金融机构参与转型金融研讨会。

伴随着《G20转型金融框架》等顶层设计文件的出台，转型金融基础概念原则已经初步形成。在此背景下，此课题旨在于中微观的实践维度做出探索，帮助以煤电为代表的高碳行业企业探索获取转型金融支持的机制，希望推动弥合金融端与企业端在实操层面的缺口，为转型金融市场机制有效、科学的发展做出贡献。

会议由北京绿金院资深研究员赵钢柱主持。地方人民银行、中国邮政储蓄银行、兴业银行、易方达基金、新开发银行、中德证券、外资银行及私募股权基金机构等专家代表参会发言。中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿金院院长马骏和NRDC北京代表处首席代表张洁清为会议做开场致词。

马骏院长介绍国家及地方层面转型金融最新进展。他提出，目前行业、地区层面在落地转型金融领域已发布的原则性框架可能存在挑战。针对煤电行业利用转型金融有几方面待研究和完善。一是重点行业的转型活动目录的界定方法，如何兼顾地区资源禀赋以及行业减碳效果。二是如何帮助企业建立可信的转型方案。三是如何设计转型金融产品的KPI，从而实现对企业降碳产生切实激励。四是激励机制尚未到位，有待政府帮助煤电企业提高预期收益率，从而撬动更多社会融资。五是如何设计并应用公正转型指标，例如设定对能源稳定供应评价指标，以及借鉴湖州经验设定失业、供应链冲击相关指标几个角度要求企业评估潜在影响。

张洁清首代指出本项目的特色在于将转型金融的概念与金融机构、企业紧密联系在一起。NRDC将持续与合作伙伴一道，关注并推动转型金融领域由科学与理论基础，转化为政策、金融机制的落地。

北京绿金院研究员宋盈琪介绍了本课题第二期研究思路与成果。本期课题主要亮点在于对现有政策框架及金融市场参与方进展的分析，提出高碳行业转型方案编制模型（含行业指标建议）、调研了在内地展业的多类金融机构参与转型金融的现状和困难，以及通过帮助两家电力企业编制转型方案并识别煤电行业可用的转型融资工具箱，从而提出监管机构、煤电企业、金融机构及第三方机构支持煤电企业转型的建议。

与会专家与课题成果给予了高度评价，并从各金融业态角度介绍践行转型金融的进展和展望。与会方共同肯定了为高碳企业提供更多实操层面的指导是转型金融下一发展阶段的重点，同时这也有赖于监管出台更加清晰的政策指引。银行代表提出，中央全面深化改革委员会第二次会议日前审议通过的《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》将进一步推动经济向零碳的转型。多家银行近期都开始思考和探索支持高碳行业实现低碳转型的模式和产品，并表示在披露标准规划方面希望未来有监管指引可参考。外资行业在设定了机构融资活动净零排放的目标下，已经制定并实施了转型金融业务框架，可能为中国市场开展此类业务提供了可借鉴经验。投资机构方面，当前一级与二级投资机构正在开始了解转型金融这一新兴概念。与会机构探讨，若未来进一步参与进来，将需要更加明确清晰的政策和发展路线图，衡量评估企业转型路径是否可接受的参照基准，支持全流程评估的数据基础，以及转型企业能够达到机构回报率要求的有效论证。国际开发性金融机构（简称“MDB”）已共同发布公正转型支持原则。目前在充分考量国别发展状况差异的基础上，MDB在评估项目与《巴黎协定》目标一致性的过程中，也将充分考虑转型路径充分性和可行性等因素，或为进一步完善国别长期低碳发展战略提供有意义的思路。

报告完整版将于近期发布，敬请关注。