金融机构绿色化 | 金融机构转型规划的难点及应对建议
金融机构的低碳转型，是指银行及其他金融主体通过战略调整、业务模式优化和管理机制革新，系统降低自身运营及投融资活动中的碳排放水平，并推动业务结构向绿色、低碳方向演进。这一转型不仅是应对气候相关金融风险的战略必然，更是把握绿色发展机遇、提升长期竞争力的关键路径。随着全球金融体系加速迈向可持续轨道，金融机构低碳转型已成为政策文件、行业研究与多边倡议中的高频议题，而转型规划则被视为确保转型过程科学、可信、可操作的核心工具。金融机构编制转型规划的政策导向已然明晰，落地关键遂聚焦于如何行之有效地开展。本文旨在梳理当前金融机构转型规划重难点以及针对这些问题的实践，以期为我国金融机构制定低碳转型规划提供思路和参考。
一、金融机构转型规划实践概况
国际层面，随着转型金融的发展，金融机构低碳转型相关倡议和原则不断设立，以国际大型银行为代表的银行机构参考相关国际倡议和原则开展低碳转型规划和实践。
在我国，2025 年 1 月国家金融监督管理总局和中国人民银行联合发布的《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》中提出“鼓励有条件的银行保险机构研究探索转型计划”。中国人民银行研究推出钢铁、煤电、建材、农业等四大行业转型金融标准，并在20多个省市组织试用，同时把“转型金融”纳入绿色金融评价方案和碳减排支持工具覆盖范围，以标准先行和评价引导相结合的方式，系统引导金融机构编制并落地低碳转型规划。
在中国人民银行指导下，我国绿色金融改革创新试验区的大行分支机构已逐步探索转型规划相关工作，例如建设银行湖州分行、兴业银行重庆分行，2025年7月，湖州银行发布了全国银行中首个系统对标国际框架、覆盖运营与投融资层面的高质量转型规划。
湖州银行发布全国银行业首部高质量转型规划 2025 年 7 月 4 日，在中国金融学会绿色金融专业委员会 2025 年年会暨绿色金融改革创新交流会上，湖州银行正式发布《湖州银行转型规划》。该规划的重要意义在于，它是全国银行中首个系统对标国际框架、覆盖运营与投融资层面的高质量转型规划。 在规划编制过程中，湖州银行得到了北京绿色金融与可持续发展研究院的专业支持。自 2024 年起，该行便启动转型规划编制工作，系统吸纳格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ）、转型计划工作组（TPT）等国际主流转型规划框架的先进经验，构建了涵盖范围 1 至范围 3 碳排放的净零目标体系和科学减排路径。为确保规划从蓝图走向实践，湖州银行在组织架构上进行了精心设计，在董事会层面设立战略和 ESG 委员会，在高管层层面设立转型规划领导小组，形成了上下联动、统筹推进全行低碳转型的组织保障体系。 运营转型是湖州银行转型规划的重要组成部分，该行秉持 “发展” 与 “减碳” 协同共进的核心理念，实施清晰的“三步走”战略。第一阶段聚焦节能改造、绿色办公、能效管理等基础措施，目标是推动实现 2028 年自身运营碳达峰和 2030 年人均碳强度下降；第二阶段围绕 2035 年完成全范围碳核算目标，重点强化核算能力建设，完善内部碳定价机制，推动各网点达到最低能耗标准；第三阶段则锚定 2040 年自身运营范围 1 和范围 2 碳中和目标，计划通过采购绿电和 CCER（国家核证自愿减排量）等方式实现自身运营碳中和。这三个阶段层层递进，为湖州银行自身的低碳运营绘制了明确的路线图。 在投融资领域，湖州银行精准锁定火电、纺织、化纤、有色、钢铁等五个碳排放占比高、转型潜力大的行业作为转型重点。为了提供切实有效的金融支持，该行通过深入的企业实地调研，研究编制适配客户工艺流程和技术特征的转型路径，打造 “全周期、多维度” 的转型金融综合解决方案，并在此基础上为每个行业确定了具体的短期和中期碳强度下降目标。以纺织行业为例，湖州银行密切动态跟踪企业转型过程中的金融需求，重点支持企业实现工艺流程优化、装备智能化升级、数字化设计等转型策略，助力客户低碳转型。具体数据显示，以 2024 年湖州银行纺织行业客户 0.63 吨二氧化碳每万元的贷款碳强度为基准，计划到 2030 年贷款碳强度相比基准年下降 23%，2035 年贷款碳强度相比基准年下降 44%，目标明确且具有可操作性。 |
二、金融机构转型规划的难点和应对案例
结合当前我国金融机构制定转型规划情况，转型规划编制普遍面临三大核心难点：一是机构碳核算存在多重挑战，主要包括核算方法适配、核算边界界定、排放因子选取等环节专业性要求高，且国际标准与国内政策在行业分类、因子选择等方面存在差异；同时企业端碳排放常态化披露机制尚未完善，数据获取难度较大。二是重点行业转型目标与路径设定缺乏科学依据，难以平衡减排力度与资产安全。三是业务策略与转型目标难以有效衔接，金融机构在绿色资产配置、客户准入、风险定价等核心机制的重构方面存在挑战。破解上述难题，将是推动我国金融机构转型规划从合规导向走向战略驱动的关键所在。
（一）碳核算
金融机构碳核算是低碳转型的基础和前提，其核算逻辑可以按照“定边界识源→定方法→采活动数据→选/测排放因子→计算汇总”的步骤推进。在各个步骤中，当前金融机构均遇到了不同的难点。
1.定边界识源
金融机构的碳排放来源复杂，在核算范围方面，《温室气体核算体系》（GHG Protocol）将温室气体划分为三个范围，即范围一、范围二和范围三，其中范围三具体可以细分为15个类别。运营层面碳排放活动覆盖了范围一、范围二和范围三中类别1至14，第15类为投融资碳活动。而金融机构投融资碳核算涉及投融资组合中诸多资产类别，能够体现利益相关方生产活动的影响，是金融机构碳核算的重点也是难点。
图 1 GHG protocol金融机构碳核算边界
资料来源：根据《温室气体核算体系》和公开资料整理
2.定方法
在碳核算标准方面，国际上较普遍使用的是金融碳核算伙伴关系（Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF）核算方法学，适用于核算金融机构范围三类别15的温室气体排放。例如，荷兰银行、桑坦德银行、花旗银行和美国银行等头部商业银行均采用GHG protocol、PCAF作为主要依据来进行机构碳核算。我国发布了《金融机构碳核算技术指南（试行）》（以下简称《指南》），兼容运营和投融资碳核算。两种方法学均可作为金融机构开展碳核算的重要参考，但是在核算指标、资产类别、归因方法、数据来源、数据质量要求方面存在差异，金融机构可以根据具体情况进行参考。目前，人行的核算指南将投融资业务分成项目融资业务和非项目融资业务两类，更符合我国现行信贷资产分类方式。
表1 PCAF 与《指南》对比表
资料来源：根据公开资料整理
3.采活动数据、选测因子
采集活动数据和选择测算因子环节面临的主要问题是范围三数据获取难、数据可得性差，碳排放因子较为滞后等问题。
银行运营碳核算思路 对运营层面范围三数据建议考虑多样数据获取源和数据获取方法，并对从金融机构获取到的数据进行数据质量评估，若无法获取全部活动数据，再考虑采用样本统计法获取数据。在排放因子选取方面，建议金融机构优先使用监测级活动数据（电表、油表等）与实测法或者权威因子获取碳排放数据，在数据不可得时采用行业平均或者缺省因子，且需选取较新的排放因子数据，比如从最新的碳排放因子研究报告、相关论文等文件中获取。 图2 金融机构运营碳核算方法 资料来源：根据《金融机构碳核算技术指南（试行）》整理
图3 湖州银行运营碳核算 资料来源：湖州银行在中国金融学会绿色金融专业委员会2025年年会暨绿色金融改革创新交流会上发布的转型规划 |
在投融资层面，我国大部分银行主要依据中国人民银行发布的《指南》中的归因因子法进行核算，而该方法的关键环节和难点在于获得客户企业或项目的碳排放总量。
银行对企业在该行投融资碳核算思路 《指南》采用的是归因因子法，底层公式为：碳排放量=活动数据×排放因子（tCO₂e /单位活动量）；投融资业务则在此基础上叠加归因因子分摊，即投融资排放量=融资对象排放量×归因因子（融资余额/企业总资产）。 《指南》将投融资业务分为项目融资业务及非项目融资业务并分别核算。以项目融资为例，参照《工业企业温室气体排放核算和报告通则》GB/T 32150及相关企业温室气体排放核算和报告标准、企业温室气体排放核算方法与报告指南等要求，核算与项目有关的和受项目影响的设备、设施（系统）或组织等的碳排放量。 图4 投融资活动碳核算要求 资料来源：依据《金融机构碳核算技术指南（试行）》整理 在非项目/项目碳排放量的测算方法中，除实测法以外，排放因子法是联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）提出的第一种碳排放计算方法，也是目前广泛应用的方法，即总排放量=∑（投入的能源使用量*排放因子）。排放因子法可以进一步划分为生产法、产品法、经济法。一般情况下，根据数据质量排序，投融资碳核算数据的优先级排序为企业披露（实测法）＞物理活动（生产法）＞物理活动（产品法）＞经济活动（经济法）＞生产活动（强度法）。 图5 金融机构投融资碳核算方法 资料来源：依据公开资料整理 在数据获取方面，由于金融机构投融资活动对象的碳排放源一般并非金融机构拥有或控制，所以相应碳排放量数据获取方式来源于两类：一手数据和二手数据。一般来说，金融机构应根据企业的商业目标、范围三活动的相对重要性、数据的可得性、可用数据的质量综合评估一手数据和二手数据的优先使用顺序，原则上，在一手数据的质量较高且可得的情况下，优先采用一手数据，其可以原始活动数据的形式提供，或者以项目/主体计算的具体活动排放数据的形式提供；但若一手数据不可得或二手数据质量高于一手数据或仅处于了解金融机构各类投融资活动的相对水平确定热点源时宜选择二手数据，包括行业平均数据（来自已公开的数据库、政府统计、文献研究和行业协会）、财务数据、替代数据和其他通用数据，用于碳排放的估算。 |
4.计算汇总
从实践来看，一般金融机构获取客户企业或项目的碳排放总量的途径有三种，一是地方政府直接提供，二是通过企业直接获取，三是通过能耗进行碳排放的换算。现实情况是，有地方碳账户的地区，例如湖州，具有较好的数据基础，为金融机构碳核算提供了良好的数据基础。然而，当前建立完备企业碳账户的地区较少。其次，当下大部分企业出于成本与收益等因素的考量，进行碳核算和披露的意愿较低，且没有其他渠道获取相关数据，金融机构难以直接获取相关碳排放数据。这就使得金融机构大多只能依靠基层客户经理人工采集客户企业的用能数据，以此来核算企业的碳排放总量。但这种方式存在诸多弊端：一方面，工作量大且效率低下；另一方面，企业用能数据通常分散在多个部门，沟通协调成本高昂，致使数据收集困难重重。倘若数据收集不全面或者数据质量欠佳，往往会导致核算出的碳排放数据与行业均值出现较大偏差。部分金融机构在碳核算过程中缺乏专业的技术支持和人员培训，导致核算工作难以深入推进。
银行对行内某行业客户投融资碳核算计算思路 在进行行业核算方面一般有四种思路：逐户核算、平台获取、抽样估算、重点核算与估算结合。 逐户核算是针对金融机构重点行业投融资涉及的每个客户，直接收集其实际碳排放数据。这种方法能够提供最准确的碳排放核算结果，但难度较大，数据获取成本较高。数据来源包括企业的环境报告、碳排放监测系统或第三方核查机构等。适用于对碳排放数据精度要求极高且客户配合度较高的情况。 平台获取的方式是通过接入权威的碳排放数据平台（如地方部门碳核算数据库）或行业碳排放监测系统，直接获取客户的碳排放数据。这种方式能够快速获取大量数据，减少人工收集的误差和成本。适用于数据平台覆盖范围广、数据质量高且与金融机构系统能够有效对接的情况。 抽样估算是根据业务规模、数据可获得性等对重点行业客户进行抽样核算。使用重点客户的核算结果，结合行业平均碳排放强度（单位经济活动的碳排放量），估算剩余客户的碳排放（即客户碳排放量=客户经济活动水平×行业平均碳排放强度）。一般选取覆盖60%以上业务的客户作为抽样对象。 重点核算与估算结合的方式是首先针对重点能耗客户（如高碳行业中的大型企业）进行详细的碳排放核算，确保这部分数据的准确性。对于其他客户，可以利用行业平均碳排放数据进行估算。适用于重点能耗客户占比较高的行业，通过精准核算重点客户碳排放，结合行业数据估算其他客户，能够有效提高整体核算数据质量。
图6 行业碳核算思路 |
（二）行业转型路径及目标设置
绿色转型覆盖领域广泛，若同步涉足多个行业，易致资源配置分散，既难以形成可复制、可推广的示范案例，亦无法在特定领域确立转型金融服务的竞争优势。若目标设定过于笼统，缺乏阶段性、可量化的科学指标，则难以有效发挥引导作用。当前，行业客户真实排放数据缺失，基准值存在低估或高估风险，直接影响转型目标的合理性与可行性。同时，不同行业低碳转型路径差异显著，且受政策导向、市场变化、技术进步等多重因素影响，导致金融机构在制定转型规划过程中，难以精准研判行业转型趋势与节奏。
行业选取和行业转型路径、目标思路 推动企业客户实现低碳转型、服务经济社会低碳高质量发展是金融机构自身转型的根本目标，开展关键行业低碳转型路径分析是实现这一过程的关键要素。在具体推进方式上，可以分阶段分步骤推动转型，如优先考虑将碳排放影响突出的行业作为第一阶段低碳转型推动范围，进而推动其他高碳行业低碳转型。 金融机构在筛选第一阶段重点行业进行投融资活动碳核算时，可从投融资业务占比、国家重点管控高碳行业、地方重点节能减排行业、地方特色和政策导向等方面筛选重点行业。假设银行是服务地方的城市商业银行，则可重点分析该银行所服务地市的低碳发展要求和规划方向，通过分析主要行业在地区生产总值中的占比和贡献及相关行业的碳排放强度情况，确定关键行业和关键领域。同时，应分析银行自身的信贷规模和结构情况，可通过信贷余额规模、信贷客户数量及碳排放强度情况分析，了解银行在地区转型中可以贡献的力量和发展基础，以更好地服务地区低碳发展。 明确重点行业低碳转型技术路径有三个解决方案：一是可参考国际能源署、联合国政府间气候变化专门委员会及央行与监管机构绿色金融网络等组织或机构设置的相关情景分析，从全球气候变化整体视角，明确行业低碳转型的整体路径；二是立足我国碳达峰碳中和目标及相关行业路径和转型金融标准，理解和把握关键行业低碳转型路径；三是学习借鉴重点行业当中的代表性企业，如宝武、中石化、吉利汽车等提出的转型路径。 根据转型路径对关键行业设定分阶段转型目标并持续追踪推动是确保行业低碳转型的有效手段。银行机构应立足我国碳达峰碳中和目标，结合对关键行业低碳转型的路径分析，确定关键行业的转型目标。对银行相关高碳行业的风险敞口进行评估，可应用情景分析等方法分析符合我国碳达峰碳中和目标要求的低碳发展目标水平，制定基准，明确该行业投融资碳排放的目标值。 例如，湖州银行将火电、纺织、化纤、有色、钢铁等五个碳排放占比高、转型潜力大的行业列为转型重点行业。通过企业实地调研，研究编制了适配客户工艺流程和技术特征的转型路径，提供“全周期、多维度”的转型金融综合解决方案，并在此基础上确定短期和中期碳强度下降目标。以纺织行业为例，湖州银行将动态跟踪企业转型过程中的金融需求，支持企业实现工艺流程优化、装备智能化升级、数字化设计等转型策略，助力客户低碳转型。以2024年湖州银行纺织行业客户 0.63吨二氧化碳每万元的贷款碳强度为基准，2030年贷款碳强度相比基准年下降23%，2035年贷款碳强度相比基准年下降44%。 |
转型目标设定思路 设立低碳转型目标愿景是银行制定转型规划的核心要素之一，也是银行彰显自身低碳转型雄心的重要举措。金融机构低碳转型国际相关倡议和原则均提出金融机构需要提出长期低碳转型的目标（见下表），认为金融机构需要设定低碳转型的总体目标（即实现整体净零排放的目标）以及目标战略时间表/分阶段减排目标。 表3 部分金融机构低碳转型国际相关倡议和原则中目标要素 资料来源：根据公开资料整理 对于国内银行机构而言，除参考国际相关倡议和原则外，还需考虑国家/所在地区的低碳发展阶段及目标，结合自身可持续发展进程，在其长期发展愿景中融入低碳转型的要素，将现有业务、运营管理和“绿色低碳转型”深度融合。如浙江湖州发布了《银行业“28·58”碳达峰与碳中和远景规划》，提出在2028年前实现湖州地区所有银行机构自身运营的“碳达峰”，2058年前实现自身运营及投融资业务的完全“碳中和”，并制定了分批达标路线图。湖州地区的银行机构在设定转型目标时，就需要考虑地方相应碳达峰碳中和规划。 一般而言，我们认为国内银行机构应提出银行转型总体目标及分阶段具体目标。转型总体目标应在充分研究、实践探索和深入分析的基础上，明确银行在自身运营和投融资活动中的净零排放愿景、总体目标。分阶段具体目标可根据银行自身情况，分阶段制定短中长期规划与阶段性任务，设定阶段性的定性或定量目标，如促进重点领域低碳经济转型发展、到某一时点达到若干低碳投融资规模或业务占比等，以确保银行转型总体目标稳步推进。 图7 湖州银行转型目标 资料来源：湖州银行在中国金融学会绿色金融专业委员会2025年年会暨绿色金融改革创新交流会上发布的转型规划 |
（三）转型规划与转型金融业务融合
在全球应对气候变化的背景下，转型规划需要以《巴黎协定》提出的全球应对气候变化目标以及所在国家或地区的碳达峰碳中和规划时间表和路线图为战略定力，对运营层面和投融资层面进行全面系统转型。具体而言，金融机构需要提出切实可行的转型计划和策略，保障转型目标的实现，这不仅要求金融机构在战略层面有清晰的目标和方向，还需要在执行层面有具体的行动方案和实施步骤。
金融机构转型策略案例 银行低碳转型是一项涉及战略目标、业务结构调整、风险管理和能力建设等的系统工程，需要通过完善的治理与组织体系为银行转型规划的执行提供制度保障和监督管理。通过明确董事会、监事会、高级管理层及相关业务部门等各自的角色与协作关系，形成从战略决策到具体执行的完整体系，确保转型工作科学、有序推进。 为保障规划顺利推行，湖州银行在董事会层面设立战略和ESG委员会，在高管层面设立转型规划领导小组，统筹推进全行低碳转型。 图8 湖州银行转型治理架构 在业务管理方面，湖州银行综合考量客户气候风险、碳锁定风险等核心要素，将高碳行业企业分为高碳可转型与高碳不可转型两类，并对可转型企业实施分层分类管理，设立转型孵化库、转型初创库、转型成长库、转型领跑库，明确入库标准并配套信贷优惠政策，形成从识别、培育到扶持的闭环式支持体系，助力高碳企业客户低碳转型。 图9 湖州银行转型业务策略 资料来源：湖州银行在中国金融学会绿色金融专业委员会2025年年会暨绿色金融改革创新交流会上发布的转型规划 |
三、转型规划参考大纲
法人银行与分支机构在转型规划编制过程中存在结构性差异，体现出制度权限与战略定位的根本性分别。
法人银行具备完整的战略自主权，其转型规划需从全行层面出发，统筹考虑金融服务的多维度转型需求，系统对接国家宏观政策导向、监管政策要求及机构自身发展战略，设定具有前瞻性、系统性与可持续性的转型目标与实施路径。相对而言，分支机构不具备独立战略制定权，其转型规划需严格对接总行战略框架，重点在于战略的地方化适配与执行机制的设计与优化。
据此，法人银行在转型规划编制中的核心任务在于构建科学、系统、可操作的转型规划框架，明确行业转型目标，围绕战略目标设定、业务结构调整、风险管理体系优化与能力建设等关键维度，制定系统性实施方案，推动全行层面转型战略的有效落地。而分支机构转型规划则更聚焦于碳核算能力与转型执行能力的提升，在支持地方产业绿色低碳转型的基础上，落实总行战略规划，推动转型金融业务的本地化发展与深度嵌入。
转型规划参考框架 第一章 转型规划背景
第二章 重点行业投融资碳核算 Ø 对重点行业开展投融资碳核算。
第三章 低碳转型目标与承诺 Ø 立足于全球应对气候变化目标、我国“双碳”目标、地方绿色低碳转型发展实际，提出低碳转型目标与承诺。
第四章 重点行业投融资低碳转型路径及目标 Ø 针对重点行业深入研究投融资层面转型目标、转型路径，明确投融资思路与方法。
第五章 转型规划重点举措 Ø 提出转型规划重点举措，包括但不限于组织制度建设、产品体系、政策制度、业务流程、信息披露等层面的建议。 |
参考文献：
1.张芳.银行低碳转型的国际实践及中国路径研究[J].西南金融.2024年5月.
2.中国金融学会绿色金融专业委员会.湖州银行发布全国银行业首部转型规划[EB / OL]. 2025年7月14日. http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?cid=73&id=4582.
